从“稳赚不赔”到“两害相权”，AI投资逻辑彻底变了！AI投资叙事正面临自身逻辑的内在矛盾。市场对超大规模云计算厂商资本开支路径的判断，已从此前的"正面无论如何都赢"演变为当前的"两害相权"困境—— 加速则自由现金流承压，减速则需求前景存疑，两条路均指向AI相关资产遭到抛售。 追风交易台消息，10月23日，据野村证券跨资产策略Charlie McElligott报告中指出，过去一周，AI生态系统内的负面情绪催化剂接连涌现，叠加此前9月"智能体热"行情中积累的多头仓位，市场经历了大规模的被迫平仓。 仅在最剧烈的单日抛售中，野村监控见闻2026/10/24 19:38
亚马逊CEO：AI业务年化收入超250亿美元，增速是AWS初期的数百倍，砸2200亿美元仍无法满足需求近日，亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）作客知名风投a16z的播客节目，与a16z联合创始人Ben Horowitz进行了一场深度对谈。在这场访谈中，贾西全面揭示了亚马逊在生成式AI浪潮下的战略全景。 面对华尔街对科技巨头无底洞般资本支出的担忧，贾西给出了最直接的市场反馈：需求不仅没有放缓，反而正在极速透支未来的产能。同时，他详细拆解了目前AI市场的“杠铃型”需求结构，并明确指出，要真正解锁企业级的AI应用，算力推理成本还必须再降一个数量级。 “即使砸下2200亿见闻2026/10/24 17:00
“共识交易”的瓦解和新共识的诞生！高盛解答：为何机构当下都在大幅减仓AI此前市场极度拥挤的“做多AI，做空其他一切”交易正在经历痛苦的解构，创纪录抛售下，超大规模云厂商迎“变现大考”。 10月22日，高盛欧洲固定收益与股票（FICC & Equities）交易主管Rich Privorotsky在位于伦敦的高盛交易室接受了播客栏目《The Markets》的访谈。Privorotsky透露了一个极具冲击力的数据： “上周我们的主经纪商业务账簿（Prime book）上，出现了有史以来最大规模的科技股抛售。” 面对这波抛售潮，正在进行中的三季度财报见闻2026/10/24 14:19
38美元，DeepSeek算了一笔赚钱的账10月20日，DeepSeek开源推理框架DeepInfer时，公布了一个十分吸引眼球的数字：单个集群每天可以处理155万亿Token，如果按照DeepSeek API的谷时价格计算，平均每GPU小时对应38美元的收入。 这是根据Token处理量和公开API价格折算出的 理论计费收入 ，实际情况要复杂得多。但这个数字依然太有吸引力：如果粗暴按照线性外推，按每天24小时、全年365天计算，一张GPU的年化计费产值超过33万美元。 过去几年，AI行业一直在讨论训练一个前沿模型需要见闻2026/10/24 12:51
警告“下调评级”数据中心，标普要给AI债务危机“火上浇油”标普全球评级发出警告，数据中心行业正面临信用评级下调风险，导火索是席卷全美的地方政府禁令与公众反对浪潮。 据彭博10月24日报道，标普全球评级在周五（10月23日）发布的报告中指出，电网容量限制、环境可持续性争议以及分区规划调整引发的项目延误， “可能加大数据中心项目信用质量的下行压力” 。标普追踪了美国146个被延误或取消的数据中心项目，其中约四分之三与地方层面的反对声音直接相关。 标普同时指出， 若禁令、许可审批放缓或政策逆转导致项目出现实质性延误，租金减免等财务罚款乃至见闻2026/10/24 10:20
AI“跌倒”，美债“吃饱”！全球“资本争夺战”，市场给出答案一场围绕资本定价权的争夺正在全球市场上演。AI超级资本开支周期与各国政府财政赤字周期同时向债券市场争夺资金，在触发AI板块剧烈震荡的同时，将美债推入久违的避险买盘。这一切指向同一个结论：廉价资本时代的逻辑正在被改写。 本周，纳斯达克100指数录得去年4月以来最差两周表现，一篮子AI相关股票单周重挫4.9%，Meta等科技巨头遭遇重创。 与此同时，美债市场强势逆转，10年期美债收益率时隔一个月首度跌破5%，长端债券ETF连续三周上涨，债券资金流入规模本月已达约580亿美元，占全见闻2026/10/24 10:12
美伊“一触即发”，这个周末“草木皆兵”！油价4月以来首次触及117美元，单月涨超10%中东局势骤然升温，国际油价在本周五创下数月新高，地缘风险溢价正以肉眼可见的速度重新定价。 布伦特原油周五盘中最高触及117.45美元/桶， 为4月以来首次突破该关口 ， 单月涨幅已超10%， 最终收于116.72美元。推动这轮涨势的核心逻辑，是市场对美伊冲突在美国中期选举后重新升级的预期急剧升温—— 特朗普当天一边暗示可能再次对伊朗发动军事行动，一边释放"战事可以迅速结束"的信号 ，两种表态并置，令市场对政策走向愈发难以研判。 （布伦特原油期货日线图） 与此同时， 伊朗方面接见闻2026/10/24 09:33
黄金跌破4000美元、日元升至阻力位，市场开始挑剔“避险资产”本周全球市场避险情绪高涨，但传统避险资产却出现严重分化：美债受到追捧，日元升至关键技术位，而黄金却反常下跌。 黄金周五跌破每金衡盎司4000美元，触及3986.50美元的逾三个月低点，本周累计跌幅达4%。 Berenberg分析师指出，黄金在"风险规避背景下"出现下跌，是一个"值得关注的背离"。 与此同时，法国财政隐忧推动日元兑欧元升至一年高点，美元兑日元跌破157.50关键支撑位至约156.9附近，高盛FICC将日元列为当前环境下的首选对冲工具。 美国10年期国债收益率周四见闻2026/10/24 09:10
华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年10月24日华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 市场概述 油价飙升引发通胀忧虑，美股美债双双承压。 周五，美国三大股指下跌，道指跌1.23%。苹果盘中创出历史新高，市值一度超英伟达，但收盘跌0.14%。微软涨0.66%。 防御板块遭抛售，能源股和半导体股上涨 。美光科技涨2.46%，迈威尔科技涨2.26%。黄金在流动性需求下失守4000美元，现货黄金收于3996.96美元，跌0.67%，一周跌4%，现货白银周五跌1.21%。 特朗普称美国可能对伊朗再来见闻2026/10/24 07:11
油价飙升引发通胀忧虑，美股美债双双承压，苹果市值一度超英伟达，黄金周跌4%油价大幅走强重燃通胀担忧，令投资者在美联储议息决定前夕加速撤离风险资产，美股与美债同步走低。 布伦特原油收盘逼近每桶117美元，中东局势恶化引发供应中断担忧。标普500指数下跌0.5%，道琼斯工业平均指数跌幅达1.2%，10年期美国国债收益率上行5个基点至5.00%，前一交易日的债市涨幅基本回吐。 美银策略师Michael Hartnett警告，投资者的避险情绪可能延续至11月中旬，人工智能交易降温与中期选举不确定性是主要压制因素。彭博宏观策略师Michael Ball亦指出见闻2026/10/24 06:30
Kimi最强3万亿级模型来了！编程智能体测评超过GPT-6，3D建模与金融能力升级，11月4日前开放权重中国大模型公司月之暗面推出新一代旗舰模型Kimi K3.1 Pro，瞄准编程、3D创作、金融研究等复杂专业任务，并计划于11月4日前开放完整模型权重。这款模型总参数规模达2.8万亿，采用混合专家（MoE）架构，每次激活1040亿参数，支持100万Token上下文窗口。 月之暗面称，Kimi K3.1 Pro是K3系列的首个模型，也是公司迄今能力最强的3万亿级参数模型。与此前侧重通用能力的模型相比，新模型着重强化了长程编程、3D建模、金融分析以及智能体（Agent）执行复杂任务见闻2026/10/24 02:41
谁推动了宇树科技首个涨停板？10月23日，A股市场全天探底回升，主要指数午后集体走强，上演反攻态势。盘面上，全市场超4500只个股上涨，市场短线情绪有所回暖。人形机器人持续站上风口，成为本周的核心主线。 今日，人形机器人概念再度爆发，利亚德、福莱新材、模塑科技、兆威机电等个股批量涨停。 其中，“人形机器人第一股”宇树科技午后强势上涨，收获20%幅度涨停，也是公司上市以来的首个涨停板。 截至收盘，宇树科技报624.00元/股，成交额47.70亿元，换手率28.08%，总市值2524亿元。本周以来，宇树科技见闻2026/10/23 21:06
美国版“我不是药神”：一个美国儿子的上海买药之旅还记得徐峥主演的《我不是药神》吗？电影里，经营印度神油生意的程勇，意外踏上了从印度代购白血病仿制药的道路，帮助许多买不起正版药的患者“续命”。 现实中，一场相似的故事正在反方向上演。 一名住在曼哈顿的60岁女性，确诊了一种罕见肺癌，癌细胞已经扩散到大脑，长出了10个微小肿瘤。纽约顶尖癌症中心给不出令她满意的治疗方案，临床试验也将她拒之门外。 就在这时，有医生对她的儿子说了一句话： “要是她是中国人就好了，去中国药店就能买到。” 于是，这名30岁的美国儿子订下飞往上海的机票，最见闻2026/10/23 19:54
伊朗向中东国家发出最后通牒：一旦美伊重燃战火，必须停止对美方的一切支持，否则将被列为“敌对国家”伊朗对中东地区国家发出强硬警告，将美伊潜在冲突的外溢风险直接推向整个地区，地缘政治紧张态势显著升级。 综合央视新闻和新华社报道，23日有消息称，伊朗议会国家安全和外交政策委员会成员费达-侯赛因·马利基说， 伊朗已向中东地区国家发出最后通牒，要求一旦伊朗与美国重燃战火，这些国家必须停止对美方的一切支持，否则将被伊朗列为"敌对国家"，面临的后果将远超单纯的军事基地打击。 上述表态的背景是，据美国《纽约时报》21日报道， 美国和以色列军方已制订具体计划，准备在11月美国中期选举结束见闻2026/10/23 19:54
全网恐慌48小时，拯救互联网的却是一个“无名之辈”10 月 21 日，全球约七成网站依赖的编程语言 PHP 被曝出两个 CVSS 评分 9.2 的远程代码执行漏洞。各国政府网站下线、医院和学校紧急维护、Cloudflare 在两小时内观测到数十万次攻击尝试。而在补丁得以被数百万台服务器安装之前，一个住在捷克的志愿者，做了最关键的那一步。 被提前引爆的危机，埋在结构性失败之上 过去一个月，网络安全专家的公开发言里透着一种少见的恐慌。有人警告，AI 可能引爆一场“黑天鹅”事件；有人被近期集中冒出来的一大批漏洞震住了；还有人担心，见闻2026/10/23 19:00
AI芯片需求持续释放，寒武纪Q3营收同比增长104.47%，净利润增147.74%｜财报见闻寒武纪三季度营收、净利润继续保持高速增长，人工智能应用落地带动业务规模进一步扩大。10月23日，寒武纪披露2026年第三季度报告， 第三季度实现营业收入35.31亿元，同比增长104.47%；归属于上市公司股东的净利润为14.04亿元，同比增长147.74%。 前三季度，公司累计实现营业收入95.26亿元，同比增长106.76%；归母净利润37.15亿元，同比增长131.49%。营收和利润增速均超过100%，净利润增速高于营收增速，盈利规模进一步扩大。 寒武纪在财报中表示，营见闻2026/10/23 18:40
重磅信号出现：宽基ETF历史天量10月23日，A股市场全天探底回升，主要指数午后集体走强。截至收盘，上证指数报3690.48点，涨0.89%；深证成指涨2.79%，创业板指涨4.16%，科创综指涨3.68%。沪深北三市全天成交19728亿元，较上个交易日放量4310亿元。 盘面上，全市场超4500只个股上涨。人形机器人概念再度爆发，宇树科技、利亚德以20%幅度涨停，福莱新材、兆威机电等多股涨停；大消费板块表现活跃，零售股领涨，上海九百、百大集团涨停；金融科技概念震荡拉升，华林证券、大智慧涨停。科技权重股午后见闻2026/10/23 17:10
奇迹日再现！创业板暴涨超4%，“易中天”午后集体反攻，长鑫大涨6%，机器人掀涨停潮、宇树科技上市首板，恒科指涨超2%在特斯拉Optimus量产准备、OpenAI切入机器人赛道、宇树科技新品发布等多重催化下，机器人概念股掀涨停潮，宇树科技20cm涨停。午间中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技、联讯仪器六家光通信龙头集体发布经营澄清公告，午后"易中天"从跌超7%快速反弹翻红，成为创业板深V反转的最大推力。 10月23日，A股全天探底回升，午后持续上涨，三大股指全线走强，沪指逼近3700点，深成指涨超2%，创业板指暴涨超4%，早盘一度跌超3%、盘中失守2500点整数关口。创业板第一权重见闻2026/10/23 16:15
AI崩盘终极推演：泡沫可能在2028年初破裂，美国科技股或断崖式暴跌40%！当前，全球市场正将筹码高度集中于一场史无前例的基础设施大跃进——AI投资热潮。然而，这场繁荣的底层逻辑正变得极其脆弱：当前的盈利主要依赖于科技巨头内部的“资本支出循环（Capex recycling）”和债务融资，而非外部终端用户的真实买单。 据追风交易台消息，TS Lombard首席宏观策略师Dario Perkins在10月22日的研报中称， 根据终极推演，这场AI资本支出狂欢极有可能在2028年初走向终结，并引发一场剧烈的市场重置。 报告指出，标普500指数将下跌30%见闻2026/10/23 10:49
Meta从盘后大涨到股债双杀：未来支出承诺飙至8250亿美元，信用风险指标创历史新高Meta在人工智能基础设施上的资金承诺规模持续膨胀，正引发市场对其信用风险的高度关注。 据Meta周四在监管文件中披露，截至今年9月底， 公司已承诺的未来支出总额约达8250亿美元， 涵盖租约、云计算合同及数据中心等多类协议，其中大量资金与AI计算能力和基础设施建设直接相关。 这一数字较今年7月披露的约7000亿美元大幅攀升，短短数月内新增逾千亿美元承诺。 华尔街见闻提及 ，Meta Q3营收与Q4指引双超预期，公司上调了全年资本支出计划，并宣布新设一类无投票权股票，为未来的见闻2026/10/23 08:53
AI崩了，法债爆了，急需美债“避险”！10年期美债收益率创“硅谷银行危机”来最大跌幅AI科技股的一轮集中抛售，意外成为美债市场三年来最猛烈的单日反弹的导火索。 周四，10年期美债收益率单日下行19.3个基点至4.952%重回5%以下， 为2023年3月10日硅谷银行危机以来最大单日跌幅 。据Dow Jones Market Data，过去十年仅有15个交易日出现过如此幅度的单日波动，涵盖2020年新冠危机、2023年区域银行危机、2025年4月关税冲击以及今年2月美以对伊朗发动战争等重大事件。 2年期收益率下行18.8个基点至4.635%，为2025年8月1见闻2026/10/23 08:21
Meta成“最后一根稻草”，纳指“终于”崩了，美债应声大涨Meta宣布进一步扩大AI资本开支，成为压垮美股科技板块的最后一根稻草。 10月22日周四，纳斯达克综合指数重挫2.6%，创6月以来最大单日跌幅，费城半导体指数大跌6.7%，AI产业链全线承压。 Meta第三季度营收和利润均超出市场预期，却将2026年资本开支指引上调，并披露未来支出承诺已升至约8250亿美元，并宣布发行新类别无投票权股票以筹集AI扩张所需资金。 消息迅速点燃市场对科技巨头融资压力与投资回报的忧虑，Meta股价收跌约7%，单日蒸发市值约1240亿美元。 与此同见闻2026/10/23 08:20
投资者不买账？OpenAI下调估值目标至1.25万亿，拟在IPO前完成300亿美元融资OpenAI正将本轮融资估值从此前的1.4万亿美元下调至1.25万亿美元，以应对部分投资者的抵触情绪，同时力争在IPO前完成最高300亿美元的融资。 10月22日，据CNBC援引知情人士透露， 本轮融资由美国投资集团Coatue与阿联酋主权基金联合领投 ，OpenAI已通知潜在投资者须于 10月30日前 作出认购决定。 此次融资估值为投前估值，较OpenAI当前852亿美元估值上涨约47%，但低于本月早些时候向市场抛出的1.4万亿美元定价。 融资推进的同时，OpenAI还在洽见闻2026/10/23 07:36
胡塞武装导弹据称命中沙特阿美决策中枢、公司总部紧急疏散，布油盘中涨超4%也门胡塞武装对沙特核心石油基础设施的持续打击正将中东能源安全风险推向新高度。沙特阿美下令疏散其总部全体员工，国际原油周四盘中跳涨，市场对海湾地区供应中断的担忧骤然升温。 上周就传出，一枚胡塞武装弹道导弹袭击了沙特阿美总部所在地区达曼（Dammam），该组织对沙特阿美总部的袭击看来延续到了本周。据当地时间22日周四的媒体报道，沙特阿美已要求公司位于达兰（Dhahran）的总部剩余员工撤离，并转为无限期居家办公。知情人士透露，总部一栋大楼的"顶部三层已被摧毁"。 沙特方面尚未就上见闻2026/10/23 07:09
华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年10月23日华见早安之声 请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。 要闻精选 易方达、华夏、富国、汇添富、摩根 等基金， 集体宣布自购！ AI龙头股 未出现网传连锁强平现象。 西藏 那曲市巴青县发生7.0级地震，已致18人遇难、11人重伤，自治区启动地震灾害二级应急响应。 美以 密谋新一轮打击，伊朗最高领袖罕见露面，军方警告祭出“炸弹之父”，海底电缆也可能是反击目标。 胡塞武装 称 对沙特发动多轮袭击 ，目标包括国防部、沙特阿美原油设施。布油突破112美元。 韩国央行 连见闻2026/10/23 07:03
AI融资担忧重创科技股，纳指跌超2%，10年期美债收益率跌破5%，黄金重挫，原油大涨Meta财报引爆AI资本开支恐慌，美股科技板块重挫，避险情绪推动美债大涨，原油则在中东局势升温下飙升。 Meta 三季度营收超出预期，却因资本开支继续上调、未来支出承诺升至8250亿美元而令自由现金流转负， 五年期信用违约互换报价 创下有记录以来新高。融资担忧沿着AI产业链扩散。 周四 标普500指数 收于7662.54点，跌1.22%，终结三连涨； 纳斯达克综合指数 跌2.60%， 道琼斯工业平均指数 涨0.02%， 罗素2000指数 涨0.11%， 费城半导体指数 跌6.见闻2026/10/23 06:16
“所有人都崩溃了”......百名交易员，同一笔交易，两度爆仓！欧洲国债套利交易接连爆仓，近百名伦敦交易员出局，一场高杠杆交易的集体崩塌正在冲击欧洲固定收益市场。 “Everyone has blown up（所有人都爆仓了）……他们全部出局了。” 说出这句话的，是一位流动性提供商的资深交易员。他亲眼目睹了这场欧洲国债市场的剧烈震荡： 近百名交易员在同一笔交易上前后两度爆仓，黯然离开了他们曾经年薪百万美元的岗位。 这并非个别基金的投资失误，而是一场由拥挤交易、高杠杆和流动性收缩共同引发的连锁崩塌。 那笔曾经像“印钞机”一样的交易 过去近三见闻2026/10/22 23:13
CPO概念大跌，“易中天”集体回应！10月22日，光模块龙头"易中天"组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）同步重挫：新易盛跌12.28%，较年内高点回撤超56%；中际旭创跌8.76%，较年内高点回撤超56%，全天成交额超173亿元、位居A股第一；天孚通信跌8.36%。华盛昌、崇达技术跌停，剑桥科技、联讯仪器、源杰科技等跌幅靠前，CPO、铜缆高速连接、PCB、元件、先进封装等概念整体低迷。 据证券时报，针对市场关注的公司经营情况，源杰科技表示，公司目前生产经营活动、订单交付、产能扩建等工作正常开展。新易盛表示，公司见闻2026/10/22 21:54
布油突破112美元！胡塞武装称对沙特发动多轮袭击，目标包括国防部、沙特阿美原油设施油价因中东紧张局势骤然升级再度飙涨。 据CCTV国际时讯，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚今天（10月22日）发表视频声明称， 胡塞武装在过去48小时内对沙特实施了4次军事行动，使用了数枚弹道导弹和无人机： 第一次行动打击了沙特首都利雅得的国防部大楼，“精准命中”；第二次行动打击了沙特达曼市的法赫德国王国际机场，“导致机场航班运行中断”；第三次行动打击了沙特延布的沙特阿美石油公司设施，“精准命中，并在目标地点引发火灾”；第四次行动打击了沙特艾卜哈国际机场，“精准命中”。 布伦见闻2026/10/22 20:30
美以密谋新一轮打击？伊朗最高领袖罕见露面，军方警告祭出“炸弹之父”，海底电缆也可能是反击目标中东局势再度升温，美以据报正筹划新一轮对伊军事打击，伊朗方面则接连释放强硬信号。 从最高领袖评估战局，到革命卫队扬言推出“炸弹之父”，再到警告可能扩大反制范围，地区军事对峙风险持续上升，国际油价随之走高。 据央视新闻报道，当地时间10月21日，伊朗最高领袖穆杰塔巴会见伊朗议会议长卡利巴夫，双方就美以对伊军事行动引发的最新局势进行评估，并讨论增强国家韧性等议题。伊朗前第一副总统、现任最高领袖顾问穆罕默德·穆赫贝尔此前透露，已故最高领袖哈梅内伊执政末期，曾将多名军事指挥官提出的要见闻2026/10/22 18:21
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